Les problèmes associés aux technologies basées sur la chaîne de blocs (Blockchain) deviendront de plus en plus complexes à mesure qu’elles progresseront vers une adoption généralisée. Compte tenu de la grande polyvalence de ces technologies et de leur inéluctable intégration dans le monde qui nous entoure, nous devons nous faire un devoir de comprendre leur fonctionnement ainsi que leur nature décentralisée.
L’emploi de Blockchain comme une cryptomonnaie — sa fonction d’origine — ne cesse d’attirer l’attention depuis ces dix dernières années, ce qui a encouragé l’entrée de nombreux nouveaux acteurs et sociétés dans « l’arène ». L’afflux d’utilisateurs a en retour conduit à une croissance rapide de ce marché peu réglementé.
Fig. 1. : Prix du bitcoin ($ US) : https://coinmarketcap.com/fr/currencies/bitcoin/
Fig. 2. Capitalisation boursière des cryptomonnaies ($ US) : https://coinmarketcap.com/fr/charts/
Les avantages conférés par la technologie de la chaîne de blocs sont extrêmement nombreux, comme en témoigne la croissance de l’industrie des cryptomonnaies ainsi que le développement des nombreuses autres applications de cette technologie. Cependant, la croissance rapide de ce secteur ― alliée à la nature décentralisée de cette technologie ― a également créé des risques énormes pour les utilisateurs.
L’affaire QuadrigaCX
Nous devons la controverse la plus récente à QuadrigaCX, la bourse de change de cryptomonnaies canadienne aujourd’hui disparue. Après le décès de Gerald Cotten, son fondateur et directeur général, en décembre 2018, il a été découvert que celui-ci était seul à pouvoir accéder aux portefeuilles froids (stocks de fonds hors-ligne) de la bourse, rendant irrécupérables des fonds estimés à plus de 250 millions de dollars canadiens — un chiffre qui a certainement augmenté en raison de la hausse récente du prix des cryptomonnaies et du fait que les utilisateurs pouvaient stocker des fonds sous la forme de monnaies fiduciaires ou de cryptomonnaies. Les utilisateurs qui avaient gardé des fonds dans cette bourse se sentent maintenant perdus et sont contraints de suivre un processus de réclamation qui s’avérera certainement long et coûteux.
À la suite du décès de M. Cotten, de nombreuses choses se sont également révélées douteuses. Il a notamment été découvert au fil de l’enquête que la bourse n’était pas en possession des fonds prétendument détenus sous la forme de cryptomonnaies et que ces fonds avaient été transférés dans d’autres bourses de change à des fins de négoce. Il a aussi été découvert que des sommes importantes avaient été transférées à M. Cotten et à Jennifer Robertson, son épouse. Il a été estimé dans un récent rapport d’E & Y que M. Cotten a dilapidé près de 80 millions de dollars dans des achats sur marge effectués dans d’autres bourses de change avec des fonds appartenant à ses utilisateurs. D’autres détails douteux ont également fait surface, suggérant que M. Cotten aurait simulé sa mort pour s’enfuir avec des fonds escroqués sur de nombreuses années.
Même si cet évènement est sans doute le plus grand jamais arrivé au Canada dans ce secteur, il n’est pas le seul problème rencontré avec les bourses de change de cryptomonnaies. Au cours de la dernière décennie, la masse de fonds détenue dans ces entités centralisées a été la cible de nombreux piratages. Le plus tristement célèbre est le piratage de Mt Gox en 2014, qui a occasionné la perte de 700 000 bitcoins d’une valeur totale de plus de 8 milliards de dollars américains au moment de la rédaction de cet article.
Les bourses de change ont joué ― et continueront à jouer ― un rôle vital dans l’écosystème des cryptomonnaies, que ce soit de manière positive et négative. Elles sont la principale source d’approvisionnement pour les acheteurs de cryptomonnaies, la raison pour laquelle elles reçoivent des quantités massives de fonds fiduciaires pour l’achat de cryptodevises de diverse nature et la raison pour laquelle elles sont devenues une cible pour les fraudeurs.
Atténuation des risques
Les événements malheureux de la dernière décennie, associés aux capacités exceptionnelles des cryptomonnaies, ont fait ressortir les différences entre les marchés traditionnels et les marchés de cryptomonnaies, les risques associés aux marchés non réglementés ou décentralisés et le manque de connaissances pratiques des utilisateurs― des problèmes auxquels nous devons des événements de grande ampleur comme l’affaire QuadrigaCX. Ceux qui avaient pris les précautions nécessaires (comme le stockage d’actifs dans des portefeuilles froids) pour atténuer les risques ont été à l’abri de nombre des retombées (désastreuses) de l’affaire.
Comprendre l’immuabilité des technologies basées sur la chaîne de blocs ainsi que leur nature décentralisée est essentielle à l’atténuation des risques. Les transactions effectuées avec des cryptomonnaies sont très différentes des transactions traditionnelles comme les transferts électroniques ou les transactions en espèces ordinaires. La différence réside dans le degré d’assurance offert par les systèmes transactionnels réglementés et qui a pour but de protéger les victimes d’activités frauduleuses. Il n’existe à l’heure actuelle pas d’institution pour réglementer les transactions effectuées avec des cryptomonnaies. Le marché utilise à la place une chaîne de bloc pour effectuer, confirmer et sécuriser les transactions et s’attend à ce que l’utilisateur fasse lui-même diligence raisonnable.
Compte tenu de l’absence de réglementation dans l’industrie de la cryptomonnaie (principalement en raison de sa nature décentralisée), les utilisateurs doivent eux-mêmes s’assurer que leurs fonds soient utilisés de manière raisonnable. Il est donc crucial de savoir quand on a le contrôle exclusif de ses fonds et quand on ne l’a pas. Vous vous exposez à de très gros risques lorsque vous laissez vos fonds dans une bourse d’échange, car c’est cette dernière qui les détient et pas vous. Dans l’affaire QuadrigaCX, les fonds laissés dans la bourse par les utilisateurs ont été transférés dans d’autres bourses de change pour financer des achats sur marge. Pour atténuer les risques associés à ces bourses, faites-vous un devoir de stocker vos fonds dans un portefeuille gardé par une clé privée dont vous êtes seul propriétaire. Ne transférez des fonds dans la bourse que pour effectuer des transactions ciblées et transférez le reste dans votre portefeuille sécurisé une fois la transaction effectuée. Vous risquez de mettre en péril vos actifs si vous ne prenez pas ces mesures.
Que nous réserve l’avenir ?
Les technologies basées sur la chaîne de blocs sont capables de révolutionner les moyens d’échange actuels malgré les faiblesses affichées dans certaines situations. De manière plus générale, elles nous offriront des solutions à des problèmes émergents liés à la confidentialité, la sécurité et la transparence à mesure qu’elles guideront notre évolution sociale, économique et politique.
Ces technologies présentent des caractéristiques très différentes de celles auxquelles nous sommes habitués et sont beaucoup plus complexes. Nous pouvons atténuer les risques associés à celles-ci si nous faisons l’effort de comprendre les principes sur lesquels elles sont basées avant de mettre un pied dans le secteur. Lorsque vous vous préparez à entrer dans cette industrie, renseignez-vous en conséquence sur les risques et prenez les mesures nécessaires pour réduire votre vulnérabilité. En ce faisant, vous ferez preuve de diligence raisonnable et assurerez la sécurité des actifs gardés dans votre portefeuille.
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