Trois façons de gérer les taux d'intérêt élevés et l'inflation
L'inflation et les taux d'intérêt élevés sont les sujets de conversation qui dominent aujourd'hui les journaux télévisés, les conseils d'administration des entreprises et les tables familiales.
Le contexte actuel des taux d'intérêt représente un défi auquel les entrepreneurs n'ont pas été confrontés depuis plus de 20 ans. Depuis mars 2020, le taux du financement à un jour de la Banque du Canada a augmenté de 4,25 %, et les taux préférentiels des banques sont à leur plus haut niveau depuis avril 2001. Bien que la hausse des taux d'intérêt puisse sembler insurmontable, vous pouvez prendre des mesures pour atténuer les risques et contrôler les frais d'intérêt. Si vous êtes propriétaire d'une entreprise, voici quelques stratégies à envisager :
1. Comprendre le coût du capital
Aujourd'hui, les entreprises disposent souvent d'une variété de produits de prêt. Il n'est pas rare qu'une entreprise dispose d'une ligne de crédit d'exploitation, de cartes de crédit, d'un prêt hypothécaire et de prêts à terme. Il est important de comprendre quel est le taux d'intérêt pour chaque facilité et de réduire les soldes sur les produits dont le taux d'intérêt est le plus élevé. Par exemple, les cartes de crédit ont souvent le taux annuel effectif global (TAEG) le plus élevé. Si vous disposez d'une marge de manœuvre sur votre ligne d'exploitation, l'utiliser pour rembourser les soldes des cartes de crédit permettrait de réduire les frais d'intérêt.
Une stratégie simple consiste à dresser la liste de toutes vos dettes existantes et de leurs taux d'intérêt. Rencontrez votre conseiller pour voir quelles obligations peuvent être refinancées par des produits moins coûteux. Vous pourrez peut-être donner des garanties supplémentaires en échange de taux plus bas.
2. Équilibrer les taux d'intérêt variables et fixes
Lorsque les taux d'intérêt étaient bas, les entreprises et les consommateurs choisissaient souvent des taux d'intérêt variables (flottants), car c'était généralement le taux le plus bas. Aujourd'hui, les taux fixes sont parfois plus bas. Les entrepreneurs devraient demander à leurs prêteurs les options actuelles sur leur dette pour trouver des économies potentielles en choisissant un taux fixe. Il est judicieux pour une entreprise de combiner des emprunts à taux fixe et à taux variable afin de gérer ses risques. Les taux fixes garantissent la certitude des coûts et la protection contre toute augmentation future, tandis que les taux variables permettent à l'entreprise de bénéficier des baisses futures des taux.
En tant que propriétaire d'entreprise, vous devriez consulter votre conseiller pour connaître les différents produits de prêt permettant de couvrir les risques liés aux taux d'intérêt, ainsi que les stratégies d'échelonnement lorsque vous optez pour des taux fixes.
3. Réexaminez vos projections et vos engagements
Il est important que les entrepreneurs comprennent l'impact que des taux d'intérêt élevés auront sur leur trésorerie et la manière dont cela affectera leurs engagements bancaires. Une fois que les produits à taux d'intérêt élevé sont remboursés, dans la mesure du possible, et que les taux fixes sont revus, les projections et les prévisions de trésorerie de l'entreprise doivent être mises à jour en tenant compte de ces nouveaux coûts d'intérêt.
Les entreprises doivent prévoir leurs flux de trésorerie afin d'identifier les problèmes à l'avance. Selon le type d'entreprise, ces prévisions de trésorerie peuvent s'étaler sur 12 semaines ou plus. Si vous prévoyez des périodes où la trésorerie sera serrée, il est important d'en discuter à l'avance avec vos conseillers et vos prêteurs afin d'élaborer les meilleures stratégies.
Les prêteurs imposent souvent aux emprunteurs des clauses financières restrictives. Il peut s'agir de clauses relatives au service de la dette (le flux de trésorerie peut-il soutenir les obligations de prêt ?) et de clauses relatives à l'effet de levier (l'entreprise dispose-t-elle de suffisamment de fonds propres pour couvrir sa dette ?) En tant que chef d'entreprise, vous devez mettre à jour les projections de votre société afin d'identifier rapidement d'éventuels manquements aux clauses restrictives et d'en discuter à l'avance avec vos prêteurs.
Bien que l'environnement des taux d'intérêt soit hors de votre contrôle, les stratégies ci-dessus peuvent vous aider à réduire les frais d'intérêt, à atténuer les risques et à protéger votre entreprise en travaillant avec vos partenaires.
Les conseillers en finance d'entreprise de Baker Tilly Windsor peuvent vous aider en vous fournissant des informations exploitables et des solutions personnalisées. Qu'il s'agisse d'analyser le coût du capital, d'équilibrer les produits de prêt ou de revoir les projections, faites confiance à votre conseiller Baker Tilly pour maximiser les opportunités et minimiser les risques. En tant que société de conseil à part entière, le financement des entreprises est l'un des nombreux services spécialisés que nous proposons pour aider nos clients à adopter une approche holistique de leur planification d'entreprise - et de leur réussite.
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